ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АСПЕКТ | Марусина Е.И., Береговая А.А. | (кафедра бухгалтерского учета и аудита, МГТУ)

Поиск:

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АСПЕКТ

Марусина Е.И., Береговая А.А.
(кафедра бухгалтерского учета и аудита, МГТУ)

Управление организацией направлено на повышение эффективности ее функционирования, и, как следствие, повышение ее конкурентоспособности. Финансовые показатели, применяемые для оценки финансового состояния организации, не могут дать полной картины о реально сложившейся экономической ситуации. Например, высокий коэффициент текущей ликвидности еще не означает, что организация способна своевременно и в полном объеме погашать свою текущую задолженность, даже несмотря на то, что у нее нет сомнительной дебиторской задолженности. К тому же не всегда необходимо иметь высокий коэффициент текущей ликвидности, если организация имеет сравнительно высокую деловую активность. Объективную оценку финансового состояния организации можно получить по итогам анализа, проводимого в рамках бюджетного управления.

Бюджетная система управления позволяет определять внутреннюю потребность организации в различных ресурсах, планировать деловую активность и на основе этого обосновывать необходимые критерии финансового состояния.

Рассмотрим это на примере показателя платежеспособности.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, - это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Уровень показателя зависит от длительности затратного цикла организации, ее потребности в источниках финансирования и от других факторов. Он должен быть выше единицы. Для его оценки нужно знать, сколько оборотных средств должно остаться в активе организации после погашения текущих долговых обязательств на бесперебойное ведение производственного процесса. Эти данные и определяют, насколько выше единицы должен быть показатель общего коэффициента покрытия.

П = 1 + ( М + Д ) / ( К + Дс),
Где П – общий коэффициент покрытия,
М – материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса,
Д – дебиторская задолженность,
К – величина краткосрочной задолженности,
Дс – сомнительная дебиторская задолженность.

Рассчитанная величина коэффициента покрытия определяет необходимый для организации уровень платежеспособности. Сравнивая рассчитанный коэффициент покрытия с фактическим уровнем ( по данным баланса), можно определить, достаточно ли платежеспособно предприятие по состоянию на ту или иную дату.

Величина оборотных активов зависит от однодневного расхода материала в производстве, оборачиваемости материальных оборотных средств, особенностей коммерческого кредитования организации. Обоснованная потребность в материальных запасах определяется в бюджетном управлении исходя из планируемого объема продаж готовой продукции, длительности технологического цикла организации, норматива отдельных элементов оборотных средств.

Минимальная сумма оборотных активов, обеспечивающих платежеспособность организации, определяется следующим выражением:

С = М / t * t₁ + Дс + К,
Где С – минимальная сумма оборотных активов,
t – количество анализируемых дней в отчетном периоде
t₁ – дни, необходимые для подготовительного, текущего, транспортного периодов.

Оценку абсолютной ликвидности организации необходимо проводить по платежному календарю, в котором предусмотрены все необходимые текущие выплаты. В этом случае коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее единицы на каждый день выплат. Таким образом, бюджетный подход к финансовому анализу позволит организации обоснованно распределять свои ресурсы и реально, а не формально улучшать свое финансовое состояние и конкурентоспособность.